什么是尽职调查？

内容导航：

什么是尽职调查？

什么是尽职调查

尽职调查是什么意思?

尽职调查 是什么意思啊？

一、什么是尽职调查？

有关尽职调查，我们可以从一个很老套的投资故事说起：两个鞋子生产商准备在非洲投资鞋业，在对非洲市场进行调查后均发现：当地土著从不穿鞋。甲因此判断，皮鞋在非洲是没有市场的，于是收回了在非洲建厂的计划。而乙则认为，正因为当地人都没有鞋，所以，这里成了皮鞋市场的“蓝海”，他因此坚定了自己的投资信心。可以说，甲乙二人都对非洲市场做了准确的尽职调查，结论却相反。

所谓尽职调查（Due Diligence），含义十分丰富，在法律、金融、投资领域得到了广泛发展。尽职调查，指在业务过程中对交易双方所进行的全面调查或判断。通过这种方式，对可能造成我们在业务交易中做出判断的任何事项能给予充分地揭示。

尽职调查目的分为三方面: 价值发现、风险发现和投资可行性分析。

上述小故事结论的差异在于二者的投资策略不同。第一个商人的逻辑是：非洲人不穿鞋，所以他们没有对鞋的需求，鞋子在非洲肯定卖不出去，其投资思想相对保守，投资策略更倾向于传统领域。另一个商人的逻辑则是：由于非洲人现在都不穿鞋，但是穿鞋更加舒适，有诸多好处，如果把鞋子拿到非洲来卖，肯定会受到非洲人的欢迎，那么他们都会来买鞋，鞋子一定会大卖，其投资思想相对开放，投资策略更倾向于投资新领域。

尽管都获取了真实的信息，但是投资策略不同，导致的结论也不同。

所以，尽职调查最终的结论在于目标企业真实经营状况，是否与投资者的投资策略相匹配。

一、什么是尽职调查

什么是尽职调查

　　随着市场经济的逐步建立和完善，企业之间的投资、融资、并购等资本运作行为已越来越普遍，而资本运作顺利进行的基础是对商业市场、资本市场和企业经营的全方位周密考察，如果缺乏这一基础的投资、融资、并购活动，无疑会有高度的投机性和风险，所以做好前期的尽职调查是必不可少的环节之一。

　　 尽职调查 ：是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。调查内容大致如下：

　　 一、公司背景调查

　　1、 公司成立背景及历史沿革;

　　2、 公司章程;公司成立以来股权结构的变化及增资和资产重组情况;

　　3、 公司股东、董事、董事主席、法人代表、高级管理人员或监事会成员的简历和参与情况;

　　4、 公司员工状况，包括年龄结构、受教育程度结构、岗位分布结构和技术职称分布结构;

　　5、 公司实施高级管理人员和职工持股计划情况。

　　6、 控股子公司的有关资料、包括名称、业务、资产状况、财务状及收入和盈利状况。

　 　二、公司经营管理事项调查

　　1、公司目前所从事的主要业务及业务描述，各业务在整个业务收入中的重要性;

　　2、公司的主流产品;公司产品系列，产品结构，产品零部件构成细分及明细;

　　3、主要业务近年来增长情况，包括销量、收入、市场份额、销售价格走势，各类产品在公司销售收入及利润中各自的比重;

　　4、公司对外投资情况，包括投资金额，投资比例，投资性质，投资收益等情况。

　　5、公司成立以来业务发展、生产能力、盈利能力、销售数量、产品结构的主要变化情况;

　　6、企业目前的.营销手段;

　　7、企业品牌建立与保护措施;

　　8、公司在业务中所需的原材料种类及其他辅料，包括用途及在原材料中需求中的比重;

　　9、 企业对周边环境造成的污染，以及对环境的影响;

　　10、进出口、进出口退税、进出口结汇状况;

　　11、企业过去三年的损益表和资产负债表;

　　12、企业过去三年的纳税状况;

　　13、公司收入、利润来源及构成;

　　14、公司主营业务成本构成情况，公司管理费用构成情况;

　　15、公司销售费用构成情况;

　　16、对公司未来主要收入和支出的有重大影响的因素有哪些。

　　17、 公司目前执行的各种税率情况;

　　18、 公司目前主要有哪些债权，该债权形成的原因;

　　19、 公司目前主要的银行贷款，该贷款的金额、利率、期限、到期日及是否有逾期贷款;

　　20、 公司对关联人(股东、员工、控股子公司)的借款情况;

　　21、 公司对主要股东和其他公司及企业的借款进行担保及低抵押情况;

　　22、公司历年股利发放情况和公司现在的股利分配政策;

　　 三、行业背景与市场调查

　　1、 行业背景调查;

　　2、 公司产品在市场上所占份额;

　　3、 主要客户来源及状况分析：主要客户在公司销售总额中的比重;公司主要客户的地域分布状况;

　　4、 公司销售策略：广告策略;定价策略;销售手段、销售人员;激励措施;销售地域，销售管理及销售网络分布情况;

　　5、 公司销售合同执行状况;

　　6、 公司为消费者提供哪些售后服务，具体怎样安排;

　　7、产品的研发和质量控制;

　　8、 同类公司的调查;

　　9、未来的发展计划。

　　 四、尽职报告

　　1、 公司现在所使用技术和生产工艺的先进程度、成熟程度、特点、性能和优势;

　　2、 与同行业竞争对手相比，公司目前主要的经营优势、管理优势、竞争优势、市场优势和技术优势;

　　3、 公司、公司主要股东和公司董事、高级管理人员目前涉及有法律诉讼，如有，对公司影响如何;

　　公司成立以来主要发展阶段，及每一阶段变化发展的原因，

　　4、公司变化的原因

　　 五、主要采用的调查方法

　　1、 面对面访问：公司管理层、相关业务人员、核心技术人员、公司客户、供应商、债权人、工商部门、税务部门、环保部门等。

　　2、 查阅公司成立和税务登记资料：公司营业执照、公司章程、重要会议记录、重要合同、账簿、凭证等。

　　3、 实地观察：企业厂房、设备和存货等实物资产。

;

二、尽职调查是什么意思?

尽职调查亦译“审慎调查”。指在收购过程中收购者对目标公司的资产和负债情况、经营和财务情况、法律关系以及目标企业所面临的机会与潜在的风险进行的一系列调查。

是企业收购兼并程序中最重要的环节之一，也是收购运作过程中重要的风险防范工具。

调查过程中通常利用管理、财务、税务方面的专业经验与专家资源，形成独立观点，用以评价购并优劣，作为管理层决策支持。

调查不仅限于审查历史的财务状况，更着重于协助并购方合理地预期未来，也发生于风险投资和企业公开上市前期工作中。

尽职调查一般的操作过程是首选制定一个调查计划，然后收集材料、起草一个报告、内部审核，最后整理，这个需要财务、法务等业务同时进行。风险投资方会派出一支团队进驻公司调查，但是最终的目的是为了出具一份公平、真实的尽职调查报告，这份调查报告将是项目投资的谈判依据和最终决策的依据。

三、尽职调查 是什么意思啊？

“尽职调查亦译“审慎调查”。指在收购过程中收购者对目标公司的资产和负债情况、经营和财务情况、法律关系以及目标企业所面临的机会与潜在的风险进行的一系列调查。是企业收购兼并程序中最重要的环节之一，也是收购运作过程中重要的风险防范工具。调查过程中通常利用管理、财务、税务方面的专业经验与专家资源，形成独立观点，用以评价并购优劣，作为管理层决策支持。调查不仅限于审查历史的财务状况，更着重于协助并购方合理地预期未来，也发生于风险投资和企业公开上市前期工作中。”