10年前赵本山说“人生最痛苦的是，人活着钱没了”，10年后美国分析师为他疯狂点赞

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10年前赵本山说“人生最痛苦的是，人活着钱没了”，10年后美国分析师为他疯狂点赞

赵本山－小沈阳的《不差钱》全集对话（台词）

赵本山说人活着钱没了

赵本山2009年春晚说：【人活着呢钱没了】是什么意思？

一、10年前赵本山说“人生最痛苦的是，人活着钱没了”，10年后美国分析师为他疯狂点赞

十年前，赵本山的小品还是春晚最受欢迎的节目之一，他和毕福剑、小沈阳合作的小品《不差钱》深入人心，小沈阳说，人不能把钱看得太重，钱乃身外之物，人最痛苦的事情你知道是什么吗?人死了，钱没花了。赵本山的回答，戳中了许多人的痛点——人这一生最最痛苦的事你知道什么吗?是人活着呢，钱没了。

MarketWatch的专栏作者Mark Hulbert最近写了一篇文章名为《为什么退休人员不应该害怕熊市》(Why retirees shouldn’t fear a bear market)，他在文章中提到，许多退休人员最害怕的事情：在他们死前花光了钱。

智通财经APP获悉，美国安联人寿进行了一项调查，死亡和破产对于退休人员来说哪一个更恐怖?39%的退休人员选择了死亡，而61%的退休人员选择了破产!Hulbert认为，突如其来的熊市让这些兢兢业业工作了一辈子人们陷入了前所未有的恐慌。

尽管标普500指数近期走势良好，但要想重回2018年10月近3000点的高峰，似乎困难重重。市场对2019年并不看好，全球经济增长放缓、英国脱欧悬而未决和新兴市场地缘政治的不确定性等各种声音此起彼伏，投资者情绪陷入低谷。

但Hulbert认为，股市从熊市中复苏的时间通常比大多数悲观人士认为的要短得多。他称，根据Ned Davis Research的熊市日历，从1900年开始到现在市场共经历了36次熊市，平均恢复时间只需要3.2年。

分析师认为，尽管Hulbert的数据是正确的，结论却是错的。Hulbert在讨论熊市的复苏时，是基于一种“买入并持有”的投资方式。他的错误在于，这篇文章专门讨论的是“退休人员”，他们有系统地从投资组合中提取资金，对这些资金的提取(从退休账户中)纳税，并补偿生活成本的调整(更不用说螺旋式上升的“医疗”成本)。

这些问题同样困扰着当今大多数“现成”的财务计划：

1、基于平均历史回报率而非可变回报率的错误假设;

2、在规划过程开始时没有考虑到当前的市场估值水平。

为了解释Hulbert的假设和当今计算机程序中涌现出的绝大多数财务计划的问题，大家先来品味下美国财务策划师Michael Kitces之前的一些评论。

Kitces认为，基于通胀的影响，考虑到通胀调整后的支出需求可能在退休后翻两番(通胀率为5%)，在退休之初立即开始动用退休本金是有问题的。现实情况是，由于通货膨胀而增加支出需求，要想维持以后几十年的退休生活，在最初几年的支出必须低于增长或收入，这是为了建立足够的缓冲，以应对以后必要的更高提款!

例如，假设一个退休人员有一个100万美元的平衡投资组合，他想为以后30年的退休生活做计划，从长远来看，通货膨胀平均为3%，而平衡投资组合的长期平均收益率为8%。为了让这笔钱能够覆盖整个时间范围，退休人员一开始只能支取6.1万美元，然后在随后的每一年根据通货膨胀进行调整，这样才能够保持收支平衡，顺利过渡到第30年。

Kitces关于退休后通胀压力增大的假设是正确的，然而，他没有考虑税收问题。下图为调整后的Kitces图表，不仅包括经通胀调整后的回报率的影响，还包括税收的影响。

下表调整了当通货膨胀率为3%，并将税率上调为25%时，投资组合回报率为8%的回报结构。

通过调整后，受通胀和税收双重影响的年化回报率，可以看出投资组合的预期寿命将大幅缩短。虽然通货膨胀和税收确实是需要考虑的重要因素，但它们并不是退休人员投资组合面临的最大威胁。

可变性的影响

截至2019年1月18日，标普500指数为2670点，分析师预测2018年第四季度的往绩收益为139.50美元。这意味着，标普指数的10年平均市盈率高达28.86倍。

“平均”回报率8%和8%“实际”回报率之间存在着巨大的差异。如下图所示，从目前的估值水平来看，市场的远期回报率已接近2%，而非8%。

如图所示，随着估值上升，未来的年化回报率下降。这不应该令人惊讶，因为简单的逻辑表明，如果你今天为一项资产支付了过高的费用，那么未来的回报率必须而且将会更低。

通过前密歇根大学经济学和国际金融学教授John Hussman博士的公式，可以用数学方法计算未来10年的回报率，如下所示：

如果假设以下情况：

国内生产总值保持4%的年增长率(这意味着经济衰退已被消除);

目前的市值/ GDP维持在1.25;

目前的股息收益率仍为2%;

那么，投资的回报为(1.04)*(.8/1.25)^(1/30)-1+.02 = 4.5%。

但是在这个假设中有很多“如果”，如果假设通货膨胀率如美联储所希望的那样保持在2%的停滞状态，这将意味着实际回报率只有2.5%，这远低于华尔街目前承诺的8-10%的回报率。这也是为什么在规划投资生命周期的积累阶段时，初始估值对于个人理解是至关重要的。

为了更进一步讨论，分析师结合过去4个时期的历史数据——过去10年的平均估值要么高于20倍市盈率，要么低于10倍市盈率——进行了一项1000美元的投资，在扣除通胀因素后的总回报基础上，以30年为期。

以10倍市盈率计算，表现最差的时期始于1918年，本金1000美元仅涨到略高于6000美元。表现最好的时期实际上不是1980年开始的牛市，因为这个周期的最后10年遭遇了“dot.com”的崩溃。第二次世界大战后的牛市从1942年到1972年一直是赢家。

相反，在20倍的收益率下，最佳表现的时期始于1900年，这一时期的市场增长率达到了1929年的峰值。不幸的是，接下来的四年里，大约85%的收益都化为乌有。然而，在这一时期之外，所有其他时期的表现都不如以较低估值进行投资。

如果将上述4个时期的平均回报率(经通胀因素调整后)都纳入了一个单一的总回报率指数，显然，以10倍于收益的收益率进行投资，会带来更好的回报。

调整支出结构以提高初始估值水平，并将通胀和税收考虑在内后，就会出现一个大不相同的财务结果——退休人员的钱不是在第30年用完，而是在第18年就用完了！！！

分析师认为，对于即将退休的投资者来说，目前的股价处于历史高位，而债券收益率处于历史低位。这意味着，未来10年获得巨额投资回报的前景黯淡，而增加股票敞口可能不利于退休计划。

世界主要国家退休状况

由于各个国家政策及文化不同，退休时间也大不相同。

智通财经APP了解到，西班牙的法定退休年龄是65岁，但实际退休年龄是62.1岁；法国的法定退休年龄是60岁，但实际退休年龄是59.4岁，与绝大部分欧洲国家截然相反的是日本，尽管它的法定退休年龄是60岁，但众所周知，满头白发的工作人员比比皆是。

根据2018年养老指数报告，退休福利最好的国家是荷兰，丹麦和芬兰紧随其后。

分析师建议退休人员或者即将退休的投资者，在制定和/或审查财务计划时，需要关注一下问题：

•考虑到目前的估值水平，对未来收益的预期是什么?

•提款率是否应向下调整，以应对未来可能较低的回报?

•考虑到10年多头市场，是否对潜在的前期负回报进行了调整?

•在计划提款率中是否仔细考虑了税收的影响?

•是否仔细考虑了未来通胀预期?

•是否考虑过在市场环境恶化时从投资组合中撤资，从而加速本金流失?

•是否已制定计划，在年景较好的年份进行资本储备，以便在不利的市场条件下减少投资组合的撤资?

•过去十年的收益率追逐和低利率环境(为退休收入规划创造了一个极其危险的环境)是否被仔细考虑过?

•应考虑采取哪些步骤来降低债券组合中的潜在信贷和期限风险?

•对复合年回报率的预期是否已被摒弃，以取代对未来可变回报率的计划?

随着全球债务水平上升、经济增长处于周期的长期末端、利率上升、估值高企以及经济衰退的潜在风险，退休计划的不确定性显著上升。这就产生了个人不得不将大部分“退休”时间花在继续工作上的问题。

前两次熊市摧毁了今天经济中数百万人的退休计划，这在一定程度上解释了为什么美国劳工局月度就业报告中显示，大量的工作机会流向了55岁以上的个人。

智通财经APP认为，退休人员不仅应该担心熊市，他们还应该担心的问题还有很多……

一、赵本山－小沈阳的《不差钱》全集对话（台词）

赵本山：这就是铁岭最贵的饭店，苏格兰调情 毛毛：爷爷，你念反了，这是苏格兰情调，爷爷，这家老贵了 赵本山：不怕，咱带钱了，三万，带包没有啊 ，就是那个黄包。 毛毛：呀，我落在炕上了 赵本山：给你办事，还落在炕上了 毛毛：兜里这才多少啊，才70多元 赵本山：我还有400 毛毛：也不够啊 赵本山：够不够都可以的 赵本山：服务员 小沈阳：对不起大爷，我们是高档酒店，不收农副产品 赵本山：我们是吃饭的，姑娘，这顿饭很重要的 小沈阳：你管谁叫姑娘，我是纯爷们 赵本山：怎么穿裙子 小沈阳：也不是裙子，这是七分裤，这有腿的，…………哎呀，着急穿错了，我说走路怎么不方便 赵本山：那条腿留给别人穿，小伙子我跟你说，今天请重要的客人，你一定要招待好 小沈阳：没有问题 赵本山：你们这个酒店，吃急眼要多少钱。 小沈阳：这咋还吃急眼了呢 赵本山：就是最贵的点上要多少钱。 小沈阳：要一、二万吧。 赵本山：有没有这样的情况，今天吃饭明天来结帐 小沈阳：打白条啊 赵本山：不是打白条，咱都有钱。 （递出100元） 小沈阳：这是干啥呀。 赵本山：给你小费 小沈阳：大爷，你太敞亮了，你太帅了 赵本山：客人来了，我点菜的时候你要给我兜着，我要点贵菜 小沈阳：我就说……没有呗？ 赵本山：你太明白了 毛毛：爷爷，我饿了 赵本山：这儿有面条没？ 小沈阳：78元一碗 赵本山：这么贵？什么面呀？ 小沈阳：苏格兰打卤面 赵本山：是不是卤子贵呀？ 小沈阳：卤子不要钱。 赵本山：先来一碗卤子吧，孩子饿了 小沈阳：鲁子来了 鸭蛋：太咸了 赵本山：有水没有啊？来碗水喝。 小沈阳：免费的水吧 赵本山：白开水就行 （鸭蛋吃着卤子）赵本山：一会儿星光大道的毕老师来了，你要给我争脸，这是人生最好的机会，爷爷培养你四十多年了 毛毛：爷爷我才多大 赵本山：我还培养你爸30多年呢，你爸是半成品，都成了文化站长，你要有信心 毛毛：洪湖水，浪打浪，一浪更比一浪强，我要把我爹打在沙滩上 （老毕出场） 小沈阳：哎呀，哎呀，你不是那谁吗，你是那个朱军，不是的，白岩松不是的，老毕，你是毕老师吗 毕老师来了，唉呀妈呀，快来人啊，一会儿该跑了 赵本山：干什么，吵什么啊，让狼咬了吗？ 小沈阳：毕老师给我照个相吗？ 毕福剑：我找莲花县文化站长赵铁柱的爹 赵本山：你找对了，（指着鸭蛋），这就是赵铁柱的爹。 鸭蛋：赵铁柱是我爹 赵本山：你不就是找爹来的吗 毕福剑：爹 赵本山：县布置的很隆重，布一个大厅，一个大房间，一个大照片放在中间，周围都是花 毕福剑：老哥，花都是什么颜色 赵本山：白的，黄的都有的。老百姓都拿着笔等着你，激动的都哭啦 毕福剑：我们到乡里吧 赵本山：乡里布置我，先在铁岭吃一顿，客随主便，你按照我安排吧 小沈阳：毕老师给我照个相 毕福剑：你是男服务员 ，这孩子长得太委婉了 赵本山：咱们是老乡，你不是大连人吗 毕福剑：是的。 赵本山：咱们是亲戚，我的老爷爷住在大连 毕福剑：叫什么名字 毛毛：闭门庭 毕福剑：你老爷打麻将很厉害 赵本山：你看，他这一笑，很象你老爷走的时候的照片，孩子就跟老爷亲，快叫老爷好 毛毛：老爷好。 毕福剑：大过年的还没有给你压岁钱 小沈阳：毕老师我们还没有照相 赵本山：先点菜 小沈阳：吃饭后跑了怎么办 赵本山：您就点吧 毕福剑：我们随便吃吧 赵本山：现在富裕了，你就可劲吃，你吃能吃多少钱 毕福剑：随便吃 赵本山：澳洲鲍鱼四只 小沈阳：对不起没有。 赵本山：澳洲龙虾 小沈阳：没有那么大的 赵本山：有多大的。 小沈阳：只有一斤多的。 赵本山：一斤多的有吗 小沈阳：是有……还是没有啊 赵本山：这个餐馆你说了算呗 小沈阳：那没有。 毕福剑：鱼翅更不要点 赵本山：有也别吃了，我吃鱼翅有一次卡住了，最后到医院用镊子拿出来了。你们酒店什么都没有，好不容易来一次，把你老板找出来 小沈阳：没有 赵本山：老板也没有 小沈阳：老板出去了 赵本山：吃什么啊 毕福剑：来一点家常便饭 赵本山：来民间的，孩子，来一个小野鸡炖蘑菇 小沈阳：没有 赵本山：这个可以有 小沈阳：这个真没有 赵本山：把带来的拿过来 毕福剑：野山鸡没有 赵本山：把这个炖了，笨蛋 小沈阳：你叫谁笨蛋啊？ 赵本山：我说点一个笨鸡蛋 小沈阳：没有 赵本山：我有 毕福剑：老哥，下一次饭店，材料都自己搞 赵本山：这里点啥啥没有，几个菜了，两个了，给一点机会，毕老师来你们饭店，你不得表示表示？ 小沈阳：赠送一个吧，大爷你怎么这么抠，一个都没有点，我们还要搭一个。 赵本山：我点了鲍鱼、龙虾，你心里没有数吗， 小沈阳：有没有，你心里没有数吗， （赵本山要吵） 小沈阳：别吵吵了，一会万一要有咋整啊 我的岁数小，人的一生很短暂，有的时候跟睡觉是一样的，眼睛一闭，一挣，一天过去了，好~~~~眼睛一闭，不挣，这辈子就过去了，好~~~~~ 毕福剑：精辟。 赵本山：精辟啥，他是屁精 小沈阳：钱是身外之物，人最痛苦的是什么，人死了，钱没花完。 赵本山：最最最痛苦的是人活着，钱没有了。 你先把这几个菜做了去。 小沈阳：这也太抠了。 赵本山：菜要做一会儿，鸭蛋来了，从小就是一身的艺术细菌 毕福剑：是艺术细胞 赵本山：看一下是否可以上你的《星光大道》。 毕福剑：老哥我弄明白了，你接我在这里，就是为了让孙女上《星光大道》。 赵本山：服务员，拿卡拉OK的麦克风。 毕福剑：按照我们的规矩，自报家门 赵本山：从前面开始，不要紧张 毛毛：我是来自大城市铁岭莲花赤水沟子，我名字叫鸭蛋，今天心情非常的冲动，今夜阳光明媚，今夜多云转晴。 小沈阳：唉呀妈呀，报天气预报啊 毛毛：心情从多云转晴了，为什么啊，我找到我老爷了，我老爷太好了，能带我上溜光大道。 毕福剑：《星光大道》 毛毛：我非常感谢我老爷给我这次机会，太感谢你了，真的能带上我到大道，我感谢你八辈祖宗，我代表八辈祖宗感谢你，我这辈子不会忘记你的，我做鬼也不放过你的。 赵本山：孩子就是想报复你，不不~~~报销~~~不不~~~报恩，知恩图报，出去了就不能忘记你，来，唱李谷一的《青藏高原》。 毛毛：那个是李娜的， （现场演唱《青藏高原》） 赵本山：中间的不用唱了，唱后面的。 毕福剑：年龄不大，嗓门真高 赵本山：再唱一个 毛毛：爷爷，今天吃的卤子有一点咸 赵本山：来，演后面连哭带唱的，连哭带说的。 毕福剑：等一下，连哭带说行不行，讲获奖感言，《星光大道》都是真人真事，还没有上北京，就获奖感言了。 赵本山：他老爷在这里，我心理还没有底吗，我说三个数，她就会哭的，你真的完蛋，跟老爷有感情，老爷照片在这里。 毛毛：哭…… 赵本山：这孩子，真完蛋，笑什么。 毛毛：太有意思 毕福剑：不说了，才艺不错，唱的也不错。 小沈阳：这还不错啊，这样能上的话，我也能上。 赵本山：你往那上， 小沈阳：上《星光大道》 赵本山：你上炕都不行，还星光大道，这是艺术圈的事 小沈阳：你让我唱一个， 赵本山：不让你唱 小沈阳：不让我唱，我就将你的事交代出来 赵本山：你要说@#￥#@#%……！#！~一定比她唱的好 毕福剑：你开始说吧，还是自报家门 小沈阳：我的命运(敏感词语)是一样的，也有一个姓毕的老爷 赵本山：你拉倒吧~~！@#￥ 毕福剑：你会什么 小沈阳：我会模仿秀， 毕福剑：模仿谁 小沈阳：刘欢老师 毕福剑：模仿那一段 小沈阳：《我和你》 赵本山：就唱吧 毕福剑：这是一首歌的名字叫做我和你，唱吧！ 小沈阳：我和你，心连心…… 妈呀唱神话上来了 赵本山：拉倒吧，唱偏了，上菜吧 小沈阳：我重唱一个吧，我唱一个刀郎的吧 赵本山：你唱屎壳郎吧 小沈阳：刀郎是歌手的名字，刀郎是歌手的名字 毕福剑：你再来一个 小沈阳：我还会唱《星光大道》阿宝的歌。 （表演） 毕福剑：你叫什么名字 小沈阳：我的中文名字叫做小沈阳 毕福剑：还有外国名字 小沈阳：我的英文名字叫小~~沈~~阳~~ 赵本山：英文名字叫小~~损~~样 毕福剑：你是哪里的人， 小沈阳：我是莲花村的 毕福剑：你儿子让我找的小沈阳，就是他，明天就跟我上北京上《星光大道》 赵本山：菜都给你炖了，你不给我面子也给她老爷面子，要不让他老爷跟你见一面，你上网上看一下新闻，点击率很高，上面说的鸭蛋就是她。 毕福剑：哦~~~他就是鸭蛋啊 毕福剑：马上上菜，今天的饭我包了，我请客，鸭蛋，明天你跟着大哥上《星光大道》，你们搞一个组合就叫做不差钱。 毛毛：我也可以去了吗 毕福剑：是的。 毛毛：谢谢老爷。 小沈阳：谢谢。 赵本山：……那啥…………你不是说《星光大道》是百姓舞台吗，他们都要了，把我也捎上吧。 毕福剑：网上也有你的名字。 赵本山：有没有查查呗，另外告诉你，一个珍藏很久的秘密， 其实我老爷也姓毕。

二、赵本山说人活着钱没了

出自2009年央视春晚小品《不差钱》。

《不差钱》由赵本山、毕福剑、小沈阳、丫蛋出演。

对话：

小沈阳： 我那意思那，人不能把钱看得太重，钱乃身外之物，人最痛苦的事情你知道是什么吗？人死了，钱没花了。

赵本山：人这一生最最痛苦的事你知道什么吗？是人活着呢，钱没了。不差钱，放心吧，把这好好做做。

作品评价

这个小品的作用就是为赵本山的徒弟做了很好的宣传，小品的内容大多是虚假的、不真实的。现实生活中一个服务员是不会为了100元小费就把老板出卖的，这样做的话恐怕早就被老板开除了，这种收了钱之后就是满嘴假话的服务员，观众看不出还有什么人品。

现实生活中，一个农民也不可能将央视的导演请到自己家乡来选角，没有任何生活依据，毕福剑的表演也非常不真实。《不差钱》充满了假话、套话，这个小品要展示的就是一个人为了一夜成名可以不择手段。

赵本山以前也有《卖拐》等小品，但这些小品的态度是对欺骗进行讽刺，但在《不差钱》中没有看到这些，反而觉得它是很推崇这些不好的东西。该作品和以前相比水准下滑太多了。

三、赵本山2009年春晚说：【人活着呢钱没了】是什么意思？

人生最痛苦的事是，人死了，钱没花了 意思是说财富生不带来死不带走
人生最痛苦的事是，人活着，钱没了 意思是说花钱没有节制，还活着的时候，把积蓄挥霍光了

所以说花钱这种事 不能多花 花的毫无节制 也不能过于节省 不舍得吃不舍得穿
凡事皆有度，合理把握尺度，做什么事都会倾向于圆满的结果！